Berapakah modal ideal trade fcpo?margin & aplikasi pengurusan risiko

Untuk Januari 2026, modal dan margin untuk berdagang Futures Crude Palm Oil (FCPO) adalah seperti berikut berdasarkan pekeliling terbaru dari Bursa Malaysia Derivatives dan contoh amalan biasa broker Kenanga Futures:

1. Margin Rasmi Bursa Malaysia

(Januari 2026)

Bursa Malaysia telah mengemaskini kadar margin berkuat kuasa Januari 2026 (berdasarkan Pekeliling Clearing Circular 1/2026).

• Initial Margin (Outright): RM6,000 sehala (per lot).

  • Nota: Ini adalah penurunan daripada kadar tahun 2025 yang sebelum ini sekitar RM7,500. Dan margin ini biasanya akan berubah mengikut harga pasaran semasa FCPO.

• Spot Month Spread Margin: RM500 per pasang (pair).

• Back Month Spread Margin: Bergantung kepada kombinasi bulan, namun kadar asas biasanya bermula dari RM500 - RM1,000 mengikut Intracommodity Spread Charge table.

2. Margin & Modal mengikut broker-

contoh disini di Kenanga Futures

Broker seperti Kenanga Futures biasanya mengikut kadar minimum Bursa untuk posisi overnight, tetapi mungkin menawarkan kemudahan margin intraday yang lebih rendah. Kemudahan margin ini berbeza bagi setiap broker yang anda pilih.

A. Modal Minimum (Deposit Pembukaan Akaun)

Untuk membuka akaun dagangan niaga hadapan (futures) dengan Kenanga Futures, modal permulaan minimum yang biasanya diperlukan adalah:

• RM3,000 (Ini adalah deposit minimum untuk mengaktifkan akaun, tetapi anda perlu menambah dana jika ingin memegang posisi overnight).

B. Margin Mengikut Jenis Dagangan (Kenanga

Futures)

Jenis Dagangan	Margin Diperlukan (Anggaran)	Catatan
Outright (Overnight)	RM6,000 / lot Sama bagi semua broker.	Anda mesti mempunyai jumlah penuh ini dalam akaun untuk memegang 1 lot melepasi tamat waktu dagangan (6:00 PM).
Outright (Intraday)	~RM3,000 / lot Half dari initial margin. Biasanya sama bagi broker lain(+-) atau dalam range terdekat.	Kenanga biasanya menawarkan margin diskaun (Day Trade Margin) sekitar 50% daripada margin penuh untuk posisi yang dibuka dan ditutup pada hari yang sama.
Spread Trading	~RM500 - RM1,000 / pair Biasanya sama bagi broker lain(+-) atau dalam range terdekat.	Margin spread jauh lebih rendah kerana risiko yang lebih kecil. Jumlah tepat bergantung pada pasangan bulan kontrak yang anda pilih.

Ringkasan Modal ideal yang Anda Perlukan:

• Untuk Day Trading (Intraday): Disyorkan modal sekitar RM4,000 - RM5,000 (untuk menampung margin RM3,000 + ruang untuk drawdown/buffer/pusingan trade) sekiranya loss.

• Untuk Swing Trading (Overnight): Disyorkan modal sekitar RM8,000 - RM10,000 (untuk menampung margin penuh RM6,000 + drawdown/buffer risiko turun naik harga).

Berikut adalah pengiraan nilai keuntungan atau kerugian (P&L) bagi setiap pergerakan harga dalam pasaran FCPO. Memahami angka ini sangat penting untuk pengurusan risiko (money management).

1. Nilai Satu Mata (1 Tick) FCPO

Setiap pergerakan 1 mata (point/tick) dalam harga FCPO bernilai RM25.

Ini kerana saiz satu kontrak FCPO adalah 25 Metrik Tan (MT).

• Formula: 1 mata/tick x 25 MT = RM25

Rumus Mudah:Setiap kenaikan atau penurunan 1 mata = RM25 untung atau rugi (sebelum tolak komisyen).

2. Contoh Pengiraan Untung & Rugi

Katakan anda menjangkakan harga minyak sawit akan naik, dan anda membuat keputusan untuk BUY (Long).

Senario Keuntungan (Profit)

• Harga Beli (Entry): RM 3,800

• Harga Jual (Exit): RM 3,820

• Perbezaan Mata: 20 mata

• Pengiraan: 20 mata x RM25 = RM500

• Keuntungan Kasar: RM500

• 
  

Senario Kerugian (Loss)

• Harga Beli (Entry): RM 3,800

• Harga Jual (Exit - Stop Loss): RM 3,790

• Perbezaan Mata: -10 mata

• Pengiraan: -10 mata x RM25 = -RM250

• Kerugian Kasar: RM250

  
  

3. Simulasi Risiko Terhadap Modal Anda (Contoh

Januari 2026)

Mari kita kaitkan dengan modal yang kita bincangkan tadi.

• Modal dalam akaun: RM 10,000

• Margin (Overnight): RM 6,000

• Baki "Buffer" (Free Equity): RM 4,000

  
  

Ini bermakna anda mempunyai ruang kerugian sebanyak RM 4,000 sebelum akaun anda terkena "Margin Call" (di mana broker akan meminta anda tambah duit atau paksa tutup posisi).

Berapa mata (points) FCPO boleh bergerak melawan posisi atau loss anda sebelum margin call?

RM4,000 (Buffer) / RM25 (Nilai per tick) = 160 mata/tick

Kesimpulan Risiko: Jika harga bergerak 160 mata/tick melawan arah posisi anda, modal "buffer" anda akan habis. Oleh itu, trader biasanya meletakkan Stop Loss jauh lebih awal (contohnya 20 point/tick) bagi setiap posisi untuk melindungi modal.

Dengan 20 ticks stoploss, jadi anda mempunyai buffer/pusingan trade berikutnya sebanyak 8 kali trade lagi dari 160 ticks.

Sekiranya 15 ticks stoploss, jadi anda mempunyai buffer/pusingan trade berikutnya sebanyak 10 kali trade lagi dari 160 ticks.

Jadi, baki buffer dan jumlah ticks stoploss sangat penting kepada kita dalam aspek pengurusan risiko.

Dengan 8 kali atau 10 kali berikutnya kita sebenarnya boleh mencapai 50-70% profit sekiranya mengambil kira analisis teknikal dan fundamental.

Kos Tambahan (Brokerage & Cukai)

Pengiraan di atas adalah keuntungan/kerugian kasar (Gross P&L). Untuk mendapatkan keuntungan bersih (Nett P&L), anda perlu menolak kos transaksi:

1. Brokerage Fee (Komisyen Broker): Dibayar kepada Kenanga Futures.

2. SST: Cukai perkhidmatan atas komisyen.

3. Exchange & Clearing Fee: Dibayar kepada Bursa Malaysia.